PayPal: J.P. Morgan Retira su Apuesta y Rebaja la Calificación
05.12.2025 - 16:34:03
La confianza de los analistas en la transformación de PayPal se resquebraja. El último golpe llega desde J.P. Morgan, cuya brusca revisión de su postura sobre el valor ha sumido a la acción en una nueva fase de incertidumbre. La entidad ha retirado su recomendación de compra, adoptando una visión neutral ante las dudas sobre la capacidad de la compañía para reactivar su crecimiento fundamental.
El analista Tien Tsin Huang ha sido el encargado de formalizar el cambio, rebajando la calificación de "Sobreponderar" a "Neutral". El movimiento viene acompañado de un recorte sustancial en el precio objetivo, que pasa de 85 a 70 dólares por acción. El núcleo del argumento es claro: la paciencia de Wall Street se agota ante un plan de restructuración que avanza más lentamente de lo esperado bajo el liderazgo del CEO Alex Chriss.
La propia entidad describe la situación actual de la acción como compleja, señalando que se encuentra en un punto donde es "demasiado tarde para vender y demasiado pronto para comprar". Esta evaluación impacta en un valor que ya acumula una caída del 26% desde que comenzó el año.
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El Motor del Crecimiento Se Enfría
Uno de los datos más preocupantes que sustentan esta revisión pesimista proviene de las advertencias de la directora financiera, Jamie Miller. La ejecutiva alertó de una desaceleración palpable en el segmento de "Branded Checkout", una de sus fuentes de ingresos clave. Si en el tercer trimestre este negocio aún crecía a un ritmo del 5%, las previsiones para el cuarto trimestre en curso se sitúan ya en torno a un modesto 3%.
Datos Clave de la Situación:
* La recomendación de J.P. Morgan pasa a "Neutral".
* El objetivo de precio se reduce de 85 a 70 dólares.
* El crecimiento del negocio central cae del 5% al ~3%.
* Costes de restructuración: aproximadamente 300 millones de dólares.
* Ingresos del T3: 8.400 millones de dólares (un 7% más que el año anterior).
El Escepticismo se Extiende por Wall Street
La postura de J.P. Morgan no es un caso aislado, sino que refleja un creciente escepticismo en el mercado. Goldman Sachs ya había dado un paso similar en octubre, degradando su recomendación a "Vender". Este clima de desconfianza hacia las perspectivas de crecimiento futuro se materializa en una valoración deprimida: el ratio precio-beneficio futuro (Forward P/E) se sitúa en torno a 11,4, muy por debajo de sus promedios históricos.
La presión recae ahora en la dirección de PayPal. Los próximos trimestres se perfilan como la prueba definitiva para demostrar que Alex Chriss puede ejecutar con éxito el giro prometido. Hasta que la compañía ofrezca pruebas tangibles de su recuperación, es probable que la acción permanezca bajo la lupa de los inversores, sometida a una intensa vigilancia.
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