MP Materials: El impulso estratégico del gobierno redefine su valor

La acción de MP Materials se ha visto catapultada por un viento de cola excepcional, procedente de las políticas de Washington y de la creciente preocupación por la autonomía de la cadena de suministro estadounidense de tierras raras. Con una revalorización superior al 36% desde enero, los inversores están apostando claramente por un cambio estructural en el mercado de materias primas críticas.

El perfil de riesgo de la compañía experimentó una transformación fundamental en julio de 2025. El Departamento de Defensa de los Estados Unidos (DoD, por sus siglas en inglés) anunció una alianza público-privada de gran alcance. Los pilares del acuerdo son los siguientes:

• Una inversión de capital de 400 millones de dólares por parte del DoD, que se convierte así en un accionista mayoritario.
• El establecimiento de un precio mínimo garantizado para neodimio-praseodimio (NdPr) de 110 dólares por kilogramo durante diez años, mejorando drásticamente la visibilidad de los ingresos.
• Garantías de compra para los imanes fabricados en la planta de Texas.
• Apoyo financiero para la construcción de una fábrica de imanes en Fort Worth.

Este acuerdo proporciona a MP Materials una red de seguridad única en el sector minero: un precio mínimo respaldado por el gobierno para su negocio central.

El contexto sectorial: capital y geopolítica

El sector de las tierras raras en su conjunto está recibiendo un flujo masivo de capital. Según el Wall Street Journal, el año pasado se invirtieron aproximadamente 630 millones de dólares de capital de riesgo en startups estadounidenses de minerales críticos, una cifra récord.

Un caso ilustrativo es el de su competidor Noveon Magnetics, que recientemente aseguró 215 millones de dólares en nueva financiación. Esto subraya el fuerte apetito de los inversores por capacidades magnéticas de producción nacional.

La dinámica geopolítica añade más presión. Los controles a la exportación de materiales de tierras raras impuestos por Pekín desde abril de 2025 están causando disrupciones significativas en las cadenas de suministro de la industria y la defensa estadounidenses. Actualmente, alrededor del 92% de los imanes de tierras raras a nivel mundial se originan en China. Esta dependencia convierte el desarrollo de capacidades alternativas en Estados Unidos y países aliados en una necesidad estratégica, un nicho donde MP Materials se está posicionando.

Expansión operativa y alianzas clave

La empresa avanza en varios frentes operativos estratégicos:

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• Joint Venture en Arabia Saudita: En noviembre de 2025, MP Materials firmó un acuerdo vinculante (Term Sheet) con Maaden (Saudi Arabian Mining Company) y el DoD para construir una refinería de tierras raras en el reino.
• Campus magnético en Texas: Se está evaluando la construcción de una planta de imanes en Northlake (Texas), con una inversión potencial de 1.200 millones de dólares.
• Acuerdo con Apple: Un contrato por valor de 500 millones de dólares para suministrar imanes de tierras raras producidos en EE.UU. a partir de materiales reciclados.

Entre sus principales accionistas figuran ahora Hancock Prospecting, de Gina Rinehart (que aumentó su participación en un 7,2% en el tercer trimestre, hasta 14,86 millones de acciones), The Vanguard Group y el propio gobierno de los Estados Unidos.

Realidad financiera y perspectivas

A pesar de su sólida posición estratégica, MP Materials aún reporta pérdidas. Un análisis de sus métricas financieras revela los desafíos operativos:

• Ingresos del T3 2025: 53,55 millones de dólares (una caída del 14,9% interanual).
• Margen neto: -50,55%.
• BPA (últimos doce meses): -0,70 dólares.
• Capitalización bursátil: aproximadamente 12.000 millones de dólares.

El consenso analítico sitúa la recomendación en "Compra Moderada". El precio objetivo promedio es de 78,91 dólares. Bank of America se muestra particularmente optimista con un objetivo de 112 dólares, mientras que Goldman Sachs inicia su cobertura con una valoración de 77 dólares.

Movimientos de directivos: ventas programadas

El CEO, James Litinsky, vendió un total de 300.000 acciones los días 7 y 8 de enero de 2026, por un valor aproximado de 19,2 millones de dólares. Estas transacciones se ejecutaron bajo un plan Rule 10b5-1 establecido el 16 de septiembre de 2025, un mecanismo que permite operaciones automáticas en fechas predefinidas para prevenir acusaciones de uso de información privilegiada.

Tras estas ventas, Litinsky mantiene, a través de su fideicomiso, alrededor de 12,8 millones de acciones, con un valor de mercado superior a los 800 millones de dólares, lo que lo consolida como el mayor accionista individual. En los últimos 90 días, los insiders han vendido en conjunto aproximadamente 991.557 acciones por valor de 62,8 millones de dólares, también principalmente a través de planes 10b5-1 preestablecidos.

Análisis técnico y valoración final

Desde una perspectiva chartista, la acción ha logrado superar una resistencia clave en los 66 dólares, poniendo fin a una fase de consolidación. Cotizando alrededor de los 69 dólares, se encuentra dentro de un rango de 52 semanas que va desde 18,64 hasta 100,25 dólares. Aunque está por debajo de los máximos de octubre, se mantiene muy por encima de los mínimos de mayo de 2025.

En esencia, MP Materials representa hoy menos una historia de generación de caja clásica y más un proyecto de infraestructura impulsado políticamente. La participación directa del Pentágono la convierte en un componente de la estrategia de seguridad nacional de EE.UU. No obstante, los riesgos operativos en el procesamiento, la metalurgia y la producción de imanes siguen siendo considerables. Solo el éxito en la ejecución de estas fases abrirá el camino hacia una rentabilidad sostenible.

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