La aprobación de la FDA no logra impulsar las acciones de Eli Lilly

El jueves, los inversores reaccionaron con indiferencia ante un hito regulatorio clave para Eli Lilly. A pesar de que la Administración de Alimentos y Medicamentos de EE.UU. (FDA) concedió la aprobación completa para su fármaco contra la leucemia, Jaypirca, el valor de la compañía farmacéutica continuó su tendencia a la baja. Este contraste entre un fundamento sólido y un comportamiento bursátil débil plantea un interrogante: ¿se trata de una oportunidad de compra o el preludio de una corrección más profunda?

El avance más significativo para el negocio operativo de Eli Lilly fue la conversión de la aprobación acelerada de Jaypirca en una autorización plena y regular. Este cambio conlleva una ampliación crucial de la indicación del medicamento. Ahora podrá utilizarse en una fase más temprana del tratamiento para pacientes adultos con leucemia linfocítica crónica (LLC) o linfoma linfocítico pequeño (LLP).

La FDA basó su resolución en los resultados del estudio de fase III BRUIN CLL-321. Dichos datos demostraron que Jaypirca, primer inhibidor no covalente de BTK, mejora de manera significativa la supervivencia libre de progresión en comparación con las terapias estándar. Al posicionar el tratamiento en la segunda línea terapéutica, Eli Lilly amplía considerablemente el mercado potencial para este oncólogo. Los números de ventas ya reflejaban una dinámica positiva antes de esta decisión, con un crecimiento del 76% en el último trimestre, alcanzando los 143 millones de dólares.

La batalla por el mercado de la obesidad se intensifica

Paralelamente a sus avances en oncología, Eli Lilly está reforzando su posición en el lucrativo campo de los medicamentos para la pérdida de peso. La empresa, que recientemente se convirtió en la primera del sector sanitario en superar una capitalización bursátil de un billón de dólares, ha reducido el precio de su fármaco estrella, Zepbound, a 299 dólares para pacientes que pagan de su bolsillo.

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Los analistas interpretan esta maniobra como un movimiento agresivo contra sus competidores, especialmente Novo Nordisk, y también como una barrera frente a los proveedores de medicamentos compuestos genéricos ("compounders"). El objetivo estratégico es asegurar el crecimiento en volumen, incluso si esta decisión puede ejercer presión sobre los márgenes de beneficio a corto plazo.

El consenso analítico apunta a una oportunidad

A pesar del flujo de noticias positivas, la acción cotiza actualmente a 868,30 euros, registrando una caída de aproximadamente un 6% en la semana. Desde una perspectiva técnica, el índice de fuerza relativa (RSI), situado en 28,5, sugiere que el valor se encuentra en territorio de sobreventa. Esta debilidad es vista por la mayoría de los analistas como una posible ventana de entrada.

BMO Capital Markets actuó con celeridad tras el anuncio de la FDA, elevando su precio objetivo de 1.100 a 1.200 dólares y manteniendo su recomendación de "Outperform". Guggenheim, por su parte, reiteró su consejo de compra con un objetivo de 1.163 dólares. El sentimiento general del mercado sigue siendo alcista, respaldado por el robusto crecimiento de los ingresos del tercer trimestre, que fue de casi un 54%.

La mirada está puesta ahora en el cierre del ejercicio fiscal 2025. Con un beneficio por acción previsto entre 23,00 y 23,70 dólares y la esperada solicitud de aprobación para la píldora oral para adelgazar Orforglipron, los motores fundamentales para una revalorización a largo plazo permanecen intactos.

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