Tilly's Aktie: Überraschungsgewinn – aber zu welchem Preis?

Ein überraschender Gewinn nach fast drei Jahren Verlusten – das klingt nach einer Erfolgsstory. Doch bei Tilly’s zeigt der jüngste Quartalsbericht ein gespaltenes Bild: Während die Kostenkontrolle funktioniert, bleibt der Umsatz auf Talfahrt. Kann der Einzelhändler seinen operativen Erfolg in nachhaltiges Wachstum übersetzen?

Operative Kehrtwende gegen Umsatzrückgang

Tilly’s hat im zweiten Quartal 2025 einen bemerkenswerten Sprung zurück in die schwarzen Zahlen geschafft. Mit einem GAAP-Gewinn von 0,10 US-Dollar pro Aktie übertraf der Spezialist für Jugendmode alle Erwartungen – Analysten hatten eigentlich einen Verlust von 0,04 US-Dollar erwartet. Noch beeindruckender: Das bereinigte EBITDA von 8,26 Millionen US-Dollar lag mehr als fünfmal über den Prognosen.

Diese operative Kehrtwende ist kein Zufall. Deutlich verbesserte Produktmargen – angetrieben durch höhere Anfangskalkulationen und weniger Rabattaktionen – sowie strikte Kostenkontrolle trugen maßgeblich zum Erfolg bei. Gleichzeitig gelang es dem Unternehmen, seine Lagerbestände signifikant zu reduzieren und deren Alterung zu verbessern.

Die Schattenseiten des Erfolgs

Doch hinter den beeindruckenden operativen Kennzahlen verbergen sich fundamentale Herausforderungen. Der Gesamtumsatz sank um 7,1 Prozent auf 151,3 Millionen US-Dollar und verfehlte auch die Erwartungen. Die vergleichbaren Ladenverkäufe fielen zwar weniger stark als im Vorjahr, blieben aber mit minus 4,5 Prozent im negativen Bereich.

Die Marktreaktion spiegelt diese Zwiespältigkeit wider: Trotz des Gewinns überraschungs verlor die Aktie nach der Veröffentlichung etwa 3,9 Prozent. Offenbar sorgen sich Investoren, ob die Kostendisziplin allein ausreicht, um gegen anhaltende Umsatzrückgänge anzukommen.

Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Tilly's?

Ausblick: Geteiltes Signal

Die Prognose für das dritte Quartal unterstreicht diese Bedenken. Während die Gewinnprognose von minus 0,29 US-Dollar pro Aktie die Erwartungen übertrifft, liegt die Umsatzprognose von 137 Millionen US-Dollar deutlich unter den Analystenschätzungen.

Aktuelle Daten zeigen zudem ein gemischtes Bild: Im August stiegen die vergleichbaren Ladenverkäufe um 4,5 Prozent, während die E-Commerce-Umsätze um 12,1 Prozent einbrachen. Letzteres führt das Unternehmen teilweise auf eine Vertriebsentscheidung für eine Drittmarke zurück.

Tilly’s beweist, dass es operativ auf die Herausforderungen des Einzelhandels reagieren kann. Die eigentliche Frage bleibt jedoch: Reicht Effizienz allein, oder braucht es doch wieder Wachstum?

Tilly's-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue Tilly's-Analyse vom 10. September liefert die Antwort:

Die neusten Tilly's-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für Tilly's-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 10. September erfahren Sie was jetzt zu tun ist.

Tilly's: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...