The Trade Desk: Los grandes inversores ven oportunidad en la caída

Mientras el gráfico de The Trade Desk sigue mostrando un año 2025 profundamente negativo, un movimiento reciente ha captado la atención del mercado: importantes gestoras de inversión están incrementando sus posiciones de forma notable, interpretando la debilidad como una ventana de oportunidad. Este comportamiento institucional contrasta con la presión vendedora que ha arrastrado al valor.

Los documentos regulatorios presentados ante la SEC de Estados Unidos revelan una operación destacada. Brookstone Capital Management ha realizado una ampliación masiva de su participación en la compañía de publicidad programática. La firma incrementó su tenencia en un 2.873,5 %, adquiriendo 148.932 acciones adicionales.

Con esta movida, su posición total asciende a 154.115 acciones. Al precio vigente en el momento del informe, esta participación tenía un valor aproximado de 7,55 millones de dólares. La transición sitúa a Brookstone entre los tenedores institucionales más significativos del valor.

• Cotización actual: Aproximadamente 38,12 USD.
• Variación intradía: +1,82 %.
• Rendimiento anual (YTD): Cerca del -68 %.
• Capitalización bursátil: Alrededor de 18.400 millones de USD.

Esta compra agresiva sugiere que algunos inversores profesionales consideran que la valoración de mercado actual es atractiva, a pesar del persistente sentimiento negativo.

El contexto: La salida del Nasdaq-100 y sus efectos

Una de las claves para entender la severa corrección de la acción este año fue su exclusión del índice Nasdaq-100. Este hecho suele desencadenar ventas automáticas por parte de fondos cotizados (ETFs) y otros vehículos de inversión que replican el índice, generando una presión vendedora adicional y sostenida.

En los últimos doce meses, la pérdida acumulada ronda el 68 %. En la sesión de hoy, la acción ha logrado una apertura en 38,06 USD y se mantiene con leves ganancias, mostrando un comportamiento más firme que el de otros valores tecnológicos en una semana con baja actividad por festivos.

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El patrón reciente del precio indica que la mayor oleada de ventas vinculada al cambio de índice podría estar amainando. En este escenario, las adquisiciones sustanciales por parte de instituciones resaltan con mayor fuerza.

Fundamentos sólidos y un programa de recompra

Los resultados operativos de The Trade Desk pintan un cuadro más robusto que lo sugerido por la evolución de su cotización. En el tercer trimestre del ejercicio 2025, la empresa reportó unos ingresos de 739,4 millones de USD, lo que representa un crecimiento interanual de casi 18 %. El beneficio por acción (EPS) fue de 0,45 USD, superando ligeramente la estimación media de los analistas, situada en 0,44 USD.

Como respuesta al deterioro bursátil, la dirección de la compañía anunció en noviembre un programa de recompra de acciones por valor de 500 millones de USD. Esta iniciativa le permitiría readquirir hasta un 2,1 % de las acciones en circulación. Esta medida tiene un doble efecto: reduce potencialmente la oferta en el mercado y sirve como señal de confianza, indicando que la gerencia considera el precio actual como infravalorado.

Perspectivas de valoración y opinión analítica

El consenso actual entre los analistas para la acción de The Trade Desk se mantiene en la categoría de "Moderate Buy" (Compra Moderada). Los objetivos de precio promedio se sitúan muy por encima del nivel actual de 38 USD. Algunas proyecciones individuales son incluso más alcistas, vislumbrando un potencial que supera los 76 USD, lo que implicaría prácticamente una duplicación del precio si la empresa logra navegar con éxito los vientos macroeconómicos en contra.

El panorama fundamental es mixto. Por un lado, el valor sufre las consecuencias técnicas de su salida del Nasdaq-100 y la rotación sectorial. Por otro, los ingresos en crecimiento, la rentabilidad y las evidentes entradas de capital institucional apuntan a una posible formación de un suelo en la zona actual.

La acción cotiza ahora a aproximadamente 21 veces las ganancias esperadas, un múltiplo que se considera moderado para una empresa de tecnología publicitaria (Adtech) con alto crecimiento histórico. La entrada decidida de Brookstone Capital Management, sumada al programa de recompra activo, podrían convertir el cambio de año 2025/2026 en un momento crucial para determinar si la cotización se consolida en torno a los 38 USD o si la corrección da paso a una fase lateral prolongada.

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