¿Puede la acción de AMD multiplicar su valor? El optimismo se dispara

La mirada de los inversores se posa sobre la acción de AMD al cierre del año. Un analista ha establecido un precio objetivo que sugiere un alza cercana al 85%, mientras los grandes fondos institucionales realizan movimientos significativos. ¿Cuáles son los fundamentos de este escenario alcista?

La tesis optimista no se basa solo en proyecciones, sino en contratos concretos. Se ha revelado que OpenAI se ha comprometido a adquirir, durante varios años, una capacidad de computación para IA equivalente a seis gigavatios, utilizando las GPUs Instinct MI450 de AMD. El despliegue de esta infraestructura está programado para comenzar en la segunda mitad de 2026.

En paralelo, Oracle planea desplegar decenas de miles de estas mismas GPUs MI450 a partir del tercer trimestre de 2026. Estos acuerdos de infraestructura proporcionan una visibilidad de ingresos considerable para el ejercicio venidero. Este impulso del segmento de datacenter contrasta con la debilidad persistente en el segmento embedded, que sigue lastrando los resultados globales.

Los números recientes respaldan el momentum. En el tercer trimestre de 2025, AMD reportó unos ingresos de 9.250 millones de dólares, lo que representa un incremento interanual del 35,6%. El beneficio por acción fue de 1,20 dólares, superando las estimaciones consensuadas de 1,17 dólares. Desde enero, el valor de la acción se ha revalorizado aproximadamente un 78%.

El consenso analítico y un objetivo excepcional

Mientras el consenso general entre los analistas mantiene una postura cautelosa, un pronóstico destaca por su notable optimismo. El analista Ahan Vashi actualizó su valoración el 30 de diciembre a "Compra", fijando un precio objetivo de 398 dólares. Su argumento central es que el diseñador de chips podría crecer a una tasa media anual del 27,5% en los próximos cinco años, impulsado fundamentalmente por el mercado de centros de datos.

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La visión predominante entre 42 analistas es más moderada, con una recomendación promedio de "Compra Moderada" y un precio objetivo que oscila entre 277 y 286 dólares. No obstante, firmas como Raymond James mantienen un objetivo de 377 dólares, y TD Cowen elevó recientemente su target de 270 a 290 dólares.

Los inversores institucionales refuerzan sus posiciones

Las recientes declaraciones 13F, que revelan las posiciones de los grandes gestores de fondos, muestran un claro interés institucional. Appaloosa Management, del inversor David Tepper, estableció una nueva posición comprando 950.000 acciones durante el tercer trimestre, una inversión valorada en unos 153,7 millones de dólares.

Otras movimientos relevantes incluyen:
* Ascent Group incrementó su posición en un 43,6%.
* IMS Investment Management aumentó su tenencia en un 85,4%.
* Farmers & Merchants redujo ligeramente su exposición en un 5,2%.

En conjunto, los inversores institucionales controlan alrededor del 71% del float (acciones en libre circulación), una señal de confianza en la dirección estratégica de la compañía.

Un evento clave a la vuelta de la esquina

Un catalizador a corto plazo será la intervención de la CEO Lisa Su en la Consumer Electronics Show (CES). Su keynote, programada para el 5 de enero a las 21:30 hora del este (ET), se anticipa como un momento crucial donde se esbozará la estrategia de AMD en inteligencia artificial, abarcando desde infraestructura en la nube hasta dispositivos finales.

También se esperan actualizaciones sobre la serie Ryzen 9000 y nuevas arquitecturas de chips. Esta presentación será un termómetro importante para evaluar la posición competitiva de AMD frente a gigantes como Nvidia e Intel en la carrera por el hardware de IA.

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