Original-Research: REALTECH AG - von BankM AG 30.06.2025 / 11:12 CET / CEST Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service der EQS Group.
30.06.2025 - 11:12:25Original-Research: REALTECH AG (von BankM AG): Kaufen
Original-Research: REALTECH AG - von BankM AG
30.06.2025 / 11:12 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service
der EQS Group.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.
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Einstufung von BankM AG zu REALTECH AG
Unternehmen: REALTECH AG
ISIN: DE0007008906
Anlass der Studie: Aufnahme der Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 30.06.2025
Kursziel: EUR 2,10
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Großjohann, Dr. Roger Becker
Mit SAP-Erfahrung in die Zukunft - Business-Transformation als Chance
Die REALTECH AG (ISIN DE0007008906, General Standard, RTC GY) hat das
Geschäftsjahr 2024 mit einem Umsatz von EUR 10,2 Mio. (-3,6%) abgeschlossen,
es wurden dabei ein EBIT von EUR 0,12 Mio. (Vj.: EUR 0,31 Mio.) und ein
Jahresüberschuss von EUR 0,17 Mio. (Vj.: EUR 0,24 Mio.) erzielt - der operative
Cashflow lag mit EUR 0,72 Mio. deutlich über dem Vorjahreswert (EUR 0,19 Mio.).
Im Rahmen einer strategischen Neuausrichtung/Repositionierung wurden
personelle Ressourcen in die Bereiche ALM (Application Lifecycle Management)
und BTP (Business Technology Platform) umgeleitet. Im laufenden
Geschäftsjahr soll vor allem im Bereich KI (im BTP-Kontext und Clean
Core-Transformation) investiert werden, um Produkte zu verbessern und neu zu
entwickeln. 2025 wird daher ein Zwischenjahr werden - mit Wachstum im Umsatz
aber investitionsbedingt geringerem EBIT. Die Refokussierung auf SAP, der
starke Markenkern und die breite Bestandskunden- und Partnerbasis bilden ein
solides Fundament für künftiges Wachstum. Der Kapitalmarkt preist dies
aktuell nicht ein, da die Nettoliquidität zum 31.12.24 die aktuelle
Marktkapitalisierung übersteigt (EV<0).
Auf Basis unserer DCF- und Peer-Gruppen-Bewertung (Basisjahre 2026 und 2027)
ergibt sich im Mittel ein Fairer Wert pro Aktie von EUR 2,10; hieraus leiten
wir unsere Empfehlung mit "Kaufen" ab.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/32928.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier
downloaden:
https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i
Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42, -46
Fax +49 69 71 91 838-50
daniel.grossjohann@bankm.de
roger.becker@bankm.de
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