Nebius Aktie: Rekordgewinne verzeichnet!

Die Nebius-Aktie legte gestern deutlich zu und schloss rund 7 % höher bei 97,87 US-Dollar. Auslöser ist vor allem die anhaltende Knappheit leistungsstarker AI-Chips, von der spezialisierte Infrastruktur-Anbieter wie Nebius profitieren. Entscheidend wird nun, ob das Unternehmen seine sehr ambitionierten Wachstumsziele operativ einlösen kann.

Knappheit bei AI-Chips als Treiber

Im Zentrum steht das zunehmende Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage bei High-End-GPUs. Branchenberichte zeigen, dass Nvidias neue H200-Chips praktisch bis weit ins Jahr 2026 ausverkauft sind. Das sorgt für ein Preisumfeld, das GPU-Infrastruktur-Anbietern Rückenwind gibt.

Nebius betreibt eine spezialisierte GPU-Cloud und meldet, dass die aktuell verfügbare Kapazität vollständig ausgelastet ist. Diese „ausverkaufte“ Situation stärkt die Preissetzungsmacht. Zusätzliche Unterstützung erhält die Knappheitsstory durch jüngste Aussagen des Nvidia-Managements, das von einer „unersättlichen“ globalen Nachfrage nach AI-Trainingsclustern spricht.

Ambitionierte Wachstumsziele und Großkunden

Anleger positionieren sich vor einem Jahr, das das Unternehmen grundlegend verändern soll. Das Management peilt bis Ende 2026 eine annualisierte Umsatzrate (ARR) von 7 bis 9 Milliarden US-Dollar an. Ausgangspunkt ist ein Run-Rate-Ziel von rund 1,1 Milliarden US-Dollar zum Jahresende 2025. Den Sprung sollen neue, großskalige Rechenzentren ermöglichen.

Die Wachstumspläne basieren auf bereits vertraglich abgesicherten Volumina:

• Microsoft: Mehrjährige Partnerschaft im Volumen von rund 19 Milliarden US-Dollar, die einen klaren Umsatzsockel schafft.
• Meta Platforms: Fünfjahresvertrag über etwa 3 Milliarden US-Dollar für die Nutzung der GPU-Infrastruktur von Nebius.

Diese langfristigen Deals mit Hyperscalern stützen die Nachfrageerwartungen und reduzieren das Risiko, neue Kapazitäten ins Leere auszubauen.

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Analystenblick und neue Handelsinstrumente

Parallel zum Kursanstieg hat auch die institutionelle Aufmerksamkeit zugenommen. Morgan Stanley startete am 15. Januar die Beobachtung von Nebius mit einem „Equal Weight“-Rating und einem Kursziel von 126 US-Dollar.

Zudem wächst das Angebot an börsengehandelten Produkten auf die Aktie. Am 22. Januar legte Tradr ETFs den Tradr 2X Short NBIS Daily ETF (NBIZ) auf. Das Produkt erlaubt gehebelte Short-Positionen auf die tägliche Kursbewegung der Nebius-Aktie. Solche spezialisierten Derivate deuten in der Regel auf ein Handelsvolumen hin, das groß genug ist, um eine breitere Produktpalette zu tragen.

Wichtige Kennzahlen im Überblick

• Schlusskurs (gestern): 97,87 US-Dollar
• Ziel-ARR Ende 2026: 7–9 Milliarden US-Dollar
• Ziel für angeschlossene Leistung: Bis zu 1 Gigawatt bis Ende 2026
• Nächste Ergebnisvorlage: Erwartet für Mitte Februar 2026
• Wichtige Partner: Microsoft, Meta, Nvidia

Nächste Katalysatoren und Risiken

Der Blick richtet sich nun auf den anstehenden Bericht zum vierten Quartal, der für Mitte Februar erwartet wird. Die reinen Quartalsumsätze sind zwar relevant, im Vordergrund stehen aber voraussichtlich Aussagen zum Rollout-Zeitplan der Nvidia-Rubin-Plattform, die in der zweiten Jahreshälfte 2026 starten soll.

Kernrisiko bleibt die Umsetzung. Um das Ziel von 7 bis 9 Milliarden US-Dollar ARR zu erreichen, muss Nebius seinen Investitionsplan weitgehend störungsfrei umsetzen. Geplant ist, die verfügbare Leistung innerhalb von zwölf Monaten von einigen Hundert Megawatt auf nahezu 1 Gigawatt zu erhöhen. Verzögerungen beim Bau neuer Rechenzentren oder bei der Chip-Lieferung würden die ambitionierten Ziele unter Druck setzen und könnten eine Neubewertung der aktuellen Wachstumserwartungen erzwingen.

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