La sucesión en la cúpula de Apple se perfila para 2026

Los inversores observan con atención el horizonte de la compañía de la manzana. Según informaciones de prensa, Tim Cook, consejero delegado de Apple, estaría preparando su salida para principios de 2026. Su relevo natural apuntaría a John Ternus, actual responsable de la división de Hardware. Este movimiento se produciría mientras la firma, valorada en más de 4 billones de dólares en bolsa, redefine su estrategia de futuro.

Más allá de los posibles cambios en la dirección, el negocio operativo muestra una solidez notable. Tim Cook ha calificado el trimestre que culminará en diciembre de 2025 como "monstruoso". Los analistas proyectan un crecimiento de los ingresos entre un 10% y un 12%. Un pilar fundamental es el segmento de Servicios, que con una facturación anual cercana a los 110.000 millones de dólares y un margen bruto del 75,3%, actúa como estabilizador frente a la volatilidad del mercado de hardware.

Un dato clave subyace a este optimismo: el retorno de Apple al mercado chino. Durante octubre y noviembre, la cuota de mercado de la empresa en China alcanzó el 25%, su nivel más alto desde 2022. Este repunte se debe al éxito del iPhone 17, especialmente de su modelo Pro Max, que se convirtió en el más vendido en noviembre. Las entregas totales en el país experimentaron un incremento interanual del 128%.

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Reestructuración estratégica en el equipo directivo

El posible relevo de Cook es solo una pieza dentro de una reestructuración más amplia del equipo directivo. La compañía busca una integración más profunda entre su hardware y sus desarrollos en inteligencia artificial. En este contexto, John Giannandrea, máximo responsable de IA, se jubilará y será sustituido por Amar Subramanya.

Paralelamente, Alan Dye, vicepresidente de Diseño, abandonará la empresa para unirse a Meta. El ascenso de John Ternus, un estrecho colaborador de Cook que ha dirigido durante años el desarrollo del iPhone, el iPad y el Mac, garantizaría la continuidad estratégica, aunque en un escenario renovado.

Una valoración que anticipa el éxito futuro

El rendimiento esperado tiene su reflejo en el mercado bursátil. Las acciones de Apple cotizan con un ratio precio-beneficio (P/E) aproximado de 37, muy por encima de su media histórica de 23,5. Esta prima valora la expectativa de que la integración de la IA en el ciclo del iPhone sea un éxito y de que el negocio de Servicios mantenga su crecimiento.

Analistas de Wedbush y Citigroup han establecido objetivos de precio para la acción que oscilan entre los 330 y los 350 dólares. A finales de enero, con la publicación de los resultados del trimestre navideño, se disiparán las dudas sobre si esta valoración es justificada y si John Ternus, en caso de confirmarse su nombramiento, heredará una base operativa sólida.

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