La advertencia estratégica de Nvidia: más allá de la supremacía en chips

Aunque Nvidia parece reinar sin oposición en el sector de la inteligencia artificial, su máximo dirigente ha emitido un sorprendente mensaje de cautela. Jensen Huang, su consejero delegado, ha alertado sobre una ventaja competitiva de China que suele pasarse por alto, y que no reside en el diseño de semiconductores. Esta advertencia llega en un momento de fortaleza para la acción, que acumula una revalorización superior al 16% desde enero, y de una ofensiva comercial masiva en Corea del Sur.

El CEO de Nvidia ha señalado que el verdadero riesgo para la hegemonía tecnológica de Estados Unidos a largo plazo podría ser la velocidad de construcción de infraestructura. Huang advirtió este domingo que, si bien China no posee diseños de chips superiores, sí cuenta con una ventaja decisiva en la agilidad para levantar instalaciones y en el suministro energético.

Ilustró su punto afirmando que los actores chinos son capaces de construir complejas instalaciones "en un fin de semana", mientras que en Occidente los procesos regulatorios y los plazos de construcción actúan como un freno. Esta capacidad para erigir centros de datos esenciales en tiempo récord y con energía a bajo coste es un factor que, según él, podría inclinar la carrera de la IA. La superioridad en chips no garantiza el liderazgo permanente si la infraestructura física se convierte en un cuello de botella en Occidente.

Optimismo en Wall Street frente a la geopolítica

En el lado opuesto de la balanza, el sentimiento predominante en Wall Street sigue siendo positivo. Los analistas de Morgan Stanley elevaron recientemente su precio objetivo para la acción de Nvidia a 235 dólares estadounidenses, vislumbrando un potencial alcista significativo. El valor cerró la sesión del viernes en 156,66 euros.

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Los expertos de la firma subrayan que los temores sobre una competencia feroz por parte de empresas como Alphabet o AMD están actualmente sobredimensionados. La cuota de mercado de Nvidia en aceleradores de IA se mantiene estable, en un abrumador rango entre el 70% y el 95%, lo que justifica su elevada valoración de mercado. Para los inversores, el reto ahora es sopesar estas sólidas fundamentales contra las señales geopolíticas de advertencia.

Una apuesta material en Corea del Sur

Paralelamente a estas advertencias, Nvidia está librando una auténtica batalla material para consolidar su posición en lo que se denomina "IA física". Según los informes, la compañía está enviando 260,000 unidades de sus GPU de alto rendimiento a Corea del Sur.

Los destinatarios de este enorme envío son gigantes industriales como Samsung, el Grupo Hyundai Motor y el Grupo SK, que recibirían 50,000 unidades cada uno. También figuran en la lista el gobierno surcoreano y Naver Cloud. Nvidia está utilizando la capacidad industrial y la red energética estable del país como un campo de pruebas estratégico. Corea del Sur se perfila como la ubicación ideal para escalar rápidamente la próxima generación de aplicaciones de IA vinculadas directamente a procesos físicos.

El mensaje final de Huang es claro: los libros de pedidos abultados y el apoyo de los analistas hablan de una fortaleza incontestable, pero la superioridad tecnológica por sí sola no ofrece una protección duradera frente al ritmo imparable de China en el despliegue de infraestructura crítica.

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