iShares U.S. Aerospace & Defense ETF: Neuerungen beurteilen
10.09.2025 - 10:13:39Der iShares US Aerospace & Defense ETF verzeichnet starke Gewinne durch globale Rüstungsinvestitionen, zeigt jedoch Risiken durch hohe Konzentration auf wenige Top-Positionen und aktuelle Kapitalabflüsse.
Der iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA) profitiert aktuell von massiven Verteidigungsausgaben und anhaltenden geopolitischen Spannungen. Mit einer Jahresperformance von über 40% zeigt der ETF eindrucksvolle Zahlen, doch konzentrierte Top-Holdings und aktuelle Abflüsse werfen Fragen auf.
Tektonische Verschiebungen im Finanzgefüge
Das Investment-Thema des ETFs bleibt robust, angetrieben durch eine globale Neuausrichtung der Verteidigungsprioritäten. Das US-Verteidigungsministerium hat für 2025 einen Haushalt von 849,8 Milliarden Dollar beantragt – mit Schwerpunkt auf Modernisierung und technologischer Überlegenheit. 29 Milliarden Dollar sind für den Schiffbau vorgesehen, 24,4 Milliarden für Raketenabwehrsysteme.
Doch was treibt die Nachfrage jenseits der US-Grenzen? Europäische Nationen erhöhen ebenfalls ihre Verteidigungsausgaben, mit Fokus auf Raketentechnologie, unbemannte Systeme und Weltraumfähigkeiten. Diese Entwicklung dürfte sich bis 2025 fortsetzen und den Sektor weiter befeuern.
Konzentriertes Portfolio mit klaren Gewinnern und Verlierern
Der ITA bietet exposure zu 37 US-Werten, doch die Top-10-Positionen dominieren mit 71-75,6% das Portfolio. Diese extreme Konzentration birgt erhebliche Risiken, wie die jüngsten Entwicklungen zeigen:
- GE Aerospace (21,14%): Star-Performer mit 85% Gewinn in 12 Monaten, gestützt durch die Vertragsverlängerung von CEO Larry Culp bis 2027
- Boeing (9,22%): Kampf mit potenziellen Strafanzeigen des US-Justizministeriums zu 737-MAX-Abstürzen, gleichzeitig Bemühungen zur Übernahme von Spirit AeroSystems
- Lockheed Martin (4,12%): Unter Druck durch jüngste Sanktionen Chinas gegen Tochtergesellschaften und Führungskräfte
Die Performance der Einzelwerte entscheidet maßgeblich über die ETF-Gesamtperformance – eine zweischneidige Strategie in turbulenten Zeiten.
Performance: Beeindruckende Zahlen mit leichten Dellen
Die Kennzahlen des ITA lesen sich eindrucksvoll: Seit Jahresbeginn legte der ETF 36,41% zu, über zwölf Monate sogar 40,27%. Doch zuletzt zeigten sich leichte Ermüdungserscheinungen:
- Letzter Monat: +0,37% (NAV), aber -0,82% in der Kursperformance
- Letzte Woche: -0,15%
- Drei Monate: +8,33%
Die Liquidität bleibt mit durchschnittlich 541.600 gehandelten Aktien pro Tag solide. Allerdings verzeichnete der ETF in der Woche bis zum 9. September Abflüsse von 118,6 Millionen Dollar – ein Minus von 1,3% bei den ausstehenden Anteilen.
Wettbewerbsumfeld: Wie schlägt sich der ITA?
Im direkten Vergleich mit Konkurrenzprodukten wie dem Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA) oder dem SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR) behauptet sich der ITA mit starken Performance-Zahlen. Die Nachbildung des Dow Jones U.S. Select Aerospace & Defense Index durch optimiertes Sampling funktioniert effizient – die Abweichung zum NAV beträgt 0,00%.
Doch können die aktuellen geopolitischen Rahmenbedingungen die hohen Bewertungen rechtfertigen? Die massive Konzentration auf wenige Top-Werte macht den ETF anfällig für unternehmensspezifische Negativevents, wie die Boeing-Problematik zeigt. Gleichzeitig profitiert er von strukturellen Trends, die weit über kurzfristige Marktschwankungen hinausreichen.
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