Instone Group: Sehr solider Start ins neue Jahr mit dynamischer Entwicklung im Einzelvertrieb; Bestätigung der Jahresziele für 2025 EQS-News: Instone Real Estate Group SE / Schlagwort(e): Quartalsergebnis Instone Group: Sehr solider Start ins neue Jahr mit dynamischer Entwicklung im Einzelvertrieb; Bestätigung der Jahresziele für 2025 08.05.2025 / 07:30 CET / CEST Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Instone Group: Sehr solider Start ins neue Jahr mit dynamischer Entwicklung im Einzelvertrieb; Bestätigung der Jahresziele für 2025

EQS-News: Instone Real Estate Group SE / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
Instone Group: Sehr solider Start ins neue Jahr mit dynamischer Entwicklung
im Einzelvertrieb; Bestätigung der Jahresziele für 2025

08.05.2025 / 07:30 CET/CEST
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Instone Group: Sehr solider Start ins neue Jahr mit dynamischer Entwicklung
im Einzelvertrieb; Bestätigung der Jahresziele für 2025

  * Bereinigte Umsatzerlöse von 105,0 Millionen Euro im ersten Quartal 2025
    (Q1-2024: 119,5 Millionen Euro) entwickelten sich planmäßig

  * Weiterhin sehr hohe bereinigte Rohergebnismarge von 26,8 Prozent
    (Q1-2024: 27,4 Prozent) bleibt unverändert Beleg für die Qualität der
    Projekte und Kostenführerschaft der Instone Group

  * Verkäufe im Umfang von 41,6 Millionen Euro (Q1-2024: 88,0 Millionen
    Euro) planmäßig unter Vorjahrsquartal, das von einem großen
    institutionellem Verkauf profitierte; starkes Momentum im Einzelvertrieb
    trotz Volatilität an Finanzmärkten

  * Ergebnis nach Steuern von 7,5 Millionen Euro (Q1-2024: 9,6 Millionen
    Euro) bestätigt ebenfalls einen sehr soliden Jahresauftakt

  * Mit einer sehr starken Bilanz (Loan-to-Cost: 11,8 Prozent) ist das
    Unternehmen gut aufgestellt für weiteres Wachstum. Mehrere
    Grundstücksakquisitionen befinden sich in fortgeschrittenen
    Verhandlungen.

  * Bestätigung der Prognose für 2025: Umsatzerlöse (bereinigt) von 500 bis
    600 Millionen Euro, Nettoergebnis von 25 bis 35 Millionen Euro, Verkäufe
    von über 500 Millionen Euro

Essen, 8. Mai 2025: Instone Real Estate Group SE ("Instone Group") ist in
einem von starken makroökonomischen Unsicherheiten geprägten Umfeld mit
einem sehr soliden Ergebnis in das Geschäftsjahr 2025 gestartet. Gerade bei
den Vertriebsstarts von neuen Projekten zeigte sich insbesondere bei der
Kundengruppe der privaten Kapitalanleger eine sehr robuste Nachfrage. Auch
die Wochen nach dem Quartalsabschluss bestätigen weiterhin dieses Bild. Der
Stückvertrieb verzeichnete somit insgesamt einen dynamischen Zuwachs
gegenüber dem Vorjahr. Der Vertrieb an institutionelle Investoren ist
unverändert planmäßig auf die zweite Jahreshälfte ausgerichtet. Das
Unternehmen befindet sich bereits bei einigen Projekten in Gesprächen mit
institutionellen Investoren. Auf Basis der aktuellen Nachfrageindikatoren
gehen wir weiterhin eindeutig von einer Fortsetzung der Markterholung für
die sehr stabile Asset-Klasse deutsche Neubauwohnungen aus.

Instone Group behauptet branchenführende Profitabilität

Die bereinigten Umsatzerlöse lagen im ersten Quartal 2025 bei 105,0
Millionen Euro und damit planmäßig unter dem Vorjahresniveau (Q1-2024: 119,5
Millionen Euro) infolge einer geringeren Bauleistung und des Erlösbeitrags
eines institutionellen Verkaufs im Vorjahresquartal. Die Instone Group
profitierte weiterhin von dem hohen Anteil bereits verkaufter Projekte. Von
den im Bau befindlichen Projekten, im Umfang von rund 2,9 Milliarden Euro,
waren zum Bilanzstichtag bereits rund 93 Prozent verkauft.

Die bereinigte Rohergebnismarge lag im ersten Quartal 2025 mit 26,8 Prozent
(Q1-2024: 27,4 Prozent) weiterhin auf einem sehr hohen und branchenführenden
Niveau. Die führende Profitabilität unterstreicht die Qualität des
Projektportfolios und ist auch auf strukturelle Wettbewerbsvorteile, wie
Skaleneffekte im Einkauf sowie die hohe Wertschöpfungstiefe mit einem
eigenen Baumanagement, zurückzuführen. Im weiteren Jahresverlauf wird jedoch
weiterhin planmäßig mit einer etwas geringeren bereinigten Bruttomarge
gerechnet.

Aufgrund des geringeren Erlösvolumens hat sich das bereinigte operative
Ergebnis (bereinigtes EBIT) auf 12,9 Millionen Euro verringert (Q1-2024:
15,8 Millionen Euro). Das bereinigte Ergebnis nach Steuern (EAT) von 7,5
Millionen Euro lag bei einer etwas höheren Steuerquote zwar ebenso planmäßig
unter dem Vorjahr (Q1-2024: 9,6 Millionen Euro), aber auch diese Kennzahl
bestätigt den insgesamt sehr soliden Jahresauftakt.

Deutlich positive Entwicklung im Einzelvertrieb; neue Vertriebsstarts
profitieren von starker Nachfrage insbesondere bei privaten Kapitalanlegern

Die Instone Group hat im ersten Quartal 2025 Immobilien im Wert von rund
41,6 Millionen Euro veräußert, was planmäßig noch unter dem hohen
Vorjahresniveau lag (Q1-2024: 88,0 Millionen Euro), das von einem großen
institutionellen Verkauf profitierte. Der Stückvertrieb an private
Kapitalanleger und Eigennutzer zeigte jedoch bei der gewohnt schwächeren
Saisonalität am Jahresanfang und trotz der großen makroökonomischen
Unsicherheit einen sehr deutlichen Zuwachs. So stiegen die Verkaufserlöse im
Einzelvertrieb im ersten Quartal um rund 52 Prozent auf 38,7 Millionen Euro
(Q1-2024: 25,5 Millionen Euro). Wesentlicher Treiber für diese positive
Entwicklung war der Vertriebsstart von zwei neuen Projekten, die
maßgeschneidert auf die attraktiven Förderbedingungen des
Wachstumschancengesetzes für Kapitalanleger zugeschnitten sind. Diese
Produkte profitieren zusätzlich von der erhöhten degressiven AfA von 5,0
Prozent und von einer zusätzlichen linearen Sonder-AfA von weiteren 5,0
Prozent über vier Jahre für energieeffiziente Immobilien, was Investoren
sehr attraktive Nachsteuerrenditen ermöglicht.

Diese dynamische Entwicklung im Einzelvertrieb setzte sich auch nach dem
Quartalsstichtag im April 2025 beschleunigt fort.

Der institutionelle Markt ist zwar noch von einer insgesamt höheren
Kaufzurückhaltung geprägt und die Verkäufe sind planmäßig auch auf die
zweite Jahreshälfte 2025 ausgerichtet, das Unternehmen sieht für diese
Projekte jedoch aktuell schon größeres Interesse und befindet sich auch
bereits in Gesprächen mit potentiellen Investoren.

Die Instone Group geht davon aus, dass sich das Marktumfeld bei weiterhin
günstigen fundamentalen Rahmenbedingungen, bei einem Nachlassen der
allgemeinen Unsicherheitsfaktoren im weiteren Jahresverlauf 2025 verbessern
wird. Das Unternehmen erwartet weiterhin eine deutlichen Erholung der
Verkäufe mit einem geplanten Verkaufsvolumen von insgesamt über 500
Millionen Euro.

Starke Bilanz bietet deutliches Potenzial für Akquisitionen

Die Stärke der Bilanz der Instone Group stellt insbesondere im aktuellen
Marktumfeld einen wichtigen Wettbewerbsvorteil dar, der für die Wahrnehmung
von attraktiven Wachstumsopportunitäten genutzt werden soll.

Das Verhältnis von Nettoverschuldung zu Vertragsvermögenswerten zuzüglich
bilanziellem Vorratsvermögen bewertet zu Anschaffungskosten (Loan-to-Cost,
LTC) lag zum Quartalsstichtag weiterhin auf einem sehr niedrigen Niveau von
11,8 Prozent (31. Dezember 2024: 10,5 Prozent). Das Verhältnis von
Nettoverschuldung zum bereinigten operativen Ergebnis vor Abschreibungen
(bereinigtes EBITDA) beträgt lediglich 2,6x (31. Dezember 2024: 2,1x).

Die frei verfügbaren Barmittel belaufen sich zum 31. März 2025 auf über 250
Millionen Euro. Zusätzlich verfügt das Unternehmen über substanzielle
ungenutzte Kreditlinien (RCFs) sowie Projektfinanzierungslinien.

Attraktives Projektportfolio bietet erhebliches Erlöspotenzial für die
nächsten Jahre

Der erwartete Verkaufswert des Instone Group-Projektportfolios (Gross
Development Value, GDV) lag zum Quartalsstichtag bei rund 7,0 Milliarden
Euro (31. Dezember 2024: 6,9 Milliarden Euro). Der aktuelle Umfang der
Pipeline sichert bereits das Geschäftspotenzial für die nächsten Jahre.

Der Teil des Portfolios, der sich in der Bauphase befindet, liegt bei rund
2,9 Milliarden Euro, wovon rund 2,7 Milliarden Euro oder rund 93 Prozent
bereits verkauft sind. Dies sorgt weiterhin für eine hohe Visibilität
hinsichtlich der zukünftig zu erwartenden Erlöse und Cashflows.

Nach Einschätzung des Vorstands hat sich das Umfeld für Akquisitionen in den
letzten Monaten deutlich verbessert, und es ist ein Anstieg von attraktiven
Angeboten für Grundstücksakquisitionen zu beobachten. Die Instone Group
verfügt aktuell über eine sehr substantielle Akquisitionspipeline und konnte
hier teilweise bereits Exklusivität vereinbaren. Das Unternehmen befindet
sich bei mehreren möglichen Ankäufen bereits in fortgeschrittenen
Verhandlungen und der Vorstand geht daher davon aus, dass in den kommenden
Monaten einige Akquisitionen von attraktiven Projekten auch erfolgreich
abgeschlossen werden können.

"In einem von großen Unsicherheiten geprägten Umfeld sind wir sehr solide in
das neue Geschäftsjahr gestartet, und wir konnten eine sehr erfreuliche
Entwicklung im Einzelvertrieb feststellen. Dies bestärkt uns in unserer
Einschätzung, dass sich die Markterholung weiter fortsetzen wird und wir mit
Zuversicht auf die mittelfristige Wachstumsperspektive unseres
Geschäftsmodells blicken können", sagt Kruno Crepulja, CEO der Instone Real
Estate Group SE.

Bestätigung der Prognose für 2025

Der Vorstand bestätigt die Prognose für das laufende Geschäftsjahr 2025 und
geht so von bereinigten Umsatzerlösen von 500 bis 600 Millionen Euro, einer
bereinigten Rohergebnismarge von rund 23,0 Prozent, einem bereinigten
Ergebnis nach Steuern von 25 bis 35 Millionen Euro und Verkäufen von
mindestens 500 Millionen Euro aus.


Die Definitionen der in der Mitteilung genannten Steuerungskennzahlen sind
im Glossar auf der Homepage der Gesellschaft zu finden, unter: Glossar:
Instone Real Estate Group SE

Ãœber Instone Real Estate Group SE (Instone Group)

Die Instone Group ist einer der führenden Wohnentwickler Deutschlands und im
Prime Standard der Deutschen Börse notiert. Seit 1991 entwickeln wir
bundesweit zukunftsfähige und nachhaltige Stadtquartiere mit Miet- und
Eigentumswohnungen - für ein langfristig gutes Leben in den Metropolregionen
Deutschlands. Unsere vielfältigen Fachkompetenzen erzielen in Verbindung mit
effizienten Prozessen und einem soliden finanziellen Fundament echte
Mehrwerte für unsere Stakeholder in ökologischer, sozialer und
wirtschaftlicher Hinsicht. So übernehmen wir Verantwortung für eines der
dringlichsten gesellschaftlichen Themen unserer Zeit - der Schaffung von
bedarfsgerechtem und lebenswertem Wohnraum. Bundesweit sind 409 Mitarbeiter
an neun Standorten tätig. Zum 31. März 2025 umfasste das Projektportfolio 43
Entwicklungsprojekte mit einem erwarteten Gesamtverkaufsvolumen von etwa 7,0
Milliarden Euro und über 14.200 Wohneinheiten. www.instone-group.de

Investor Relations
Burkhard Sawazki
Grugaplatz 2-4, 45131 Essen
Tel.: +49 (0)201 45355-137
E-Mail: burkhard.sawazki@instone.de

Presse
Franziska Jenkel
Chausseestr. 111, 10115 Berlin
Tel. +49 (0)30/6109102-36
E-Mail: presse@instone.de


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   Sprache:        Deutsch
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