GSK Aktie: Steigende Erwartungen

Während sich viele Pharma-Titel mit moderaten Zuwächsen begnügen müssen, prescht der britische Arzneimittelriese GSK mit einer beeindruckenden Rally voran. Doch hinter der starken Performance steckt eine zwiespältige Geschichte: Internationale Erfolge mit einem Krebsmedikament treffen auf regulatorische Hürden in den USA ? und sorgen für Spannung an der Börse.

Der entscheidende Treiber für den jüngsten Höhenflug der GSK-Aktie sind die spektakulären Zulassungserfolge des Multiple-Myeloma-Medikaments Blenrep in wichtigen globalen Märkten. Innerhalb weniger Monate erhielt die Kombinationstherapie grünes Licht in Großbritannien, Japan, der EU und Kanada. Diese regulatorischen Meilensteine basieren auf überlegenen Wirksamkeitsdaten aus den Phase-III-Studien DREAMM-7 und DREAMM-8, die signifikante Verbesserungen im progressionsfreien Überleben gegenüber Standardtherapien zeigten.

FDA bremst aus

Doch just im Heimatmarkt der meisten Pharma-Investoren gab es einen Dämpfer: Das FDA-Beratungsgremium votierte im Juli gegen das Nutzen-Risiko-Profil von Blenrep in der vorgeschlagenen Dosierung. Die Nachricht ließ die Aktie um fast 5 Prozent einbrechen und führte zu einer Verlängerung des Zulassungsverfahrens bis Oktober 2025. Dieser Rückschlag zeigt, wie stark GSKs Schicksal an diesem einen Blockbuster-Medikament hängt.

Fundamentale Stärke überzeugt

Trotz der regulatorischen Unsicherheit überzeugt GSK mit robusten Fundamentaldaten. Das Unternehmen übertraf im letzten Quartal die Analystenschätzungen deutlich: Ein EPS von 1,23 US-Dollar bei einem Erwartungswert von 1,12 US-Dollar und ein Umsatz von 10,64 Milliarden US-Dollar gegenüber prognostizierten 7,92 Milliarden US-Dollar. Besonders die Specialty Medicines Sparte wächst dynamisch (+16 Prozent im ersten Halbjahr 2025), angetrieben durch Onkologie- und HIV-Medikamente.

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Mit einem KGV von 8,58 erscheint die Aktie zudem deutlich unterbewertet gegenüber dem Branchendurchschnitt von 14,78 ? was die aktuelle Aufwärtsbewegung zusätzlich stützt.

Die große Frage bleibt: Kann GSK die FDA doch noch überzeugen und den internationalen Erfolg von Blenrep auch in den wichtigen US-Markt tragen? Die Antwort darauf könnte den Kurs in den kommenden Monaten entscheidend prägen.

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