Eli Lilly: Un acuerdo histórico con Medicare impulsa su expansión
28.12.2025 - 05:02:04
La farmacéutica Eli Lilly ha logrado un hito estratégico al firmar un contrato fundamental con el gobierno de Estados Unidos. Según los términos acordados, el programa Medicare cubrirá a partir de ahora el coste de los medicamentos para la pérdida de peso de la compañía, facilitando el acceso a aproximadamente 40 millones de ciudadanos. Este movimiento se produce en un momento de intensa competencia en el mercado multimillonario de los tratamientos inyectables contra la obesidad, al que Eli Lilly responde con una ampliación significativa de su capacidad de producción.
El dinamismo de la empresa queda patente en sus últimos datos trimestrales. En el tercer trimestre de 2025, los ingresos experimentaron un crecimiento del 54%, alcanzando la cifra de 17.600 millones de dólares. Este impulso se atribuye principalmente al desempeño de los fármacos GLP-1 Mounjaro y Zepbound, cuyas ventas combinadas superaron por primera vez la barrera de los 10.000 millones de dólares, representando más de la mitad de los ingresos totales del conglomerado.
La rentabilidad también mostró un vigor notable, con un margen operativo que se expandió hasta el 48,3%. El beneficio por acción fue de 7,02 dólares, superando con claridad las estimaciones de consenso, que se situaban en 6,42 dólares. En línea con estos sólidos resultados, la compañía anunció un incremento en su dividendo trimestral, que pasa a ser de 1,73 dólares por acción.
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La carrera por la formulación oral
El panorama competitivo avanza rápidamente. En diciembre, su rival Novo Nordisk obtuvo la autorización de la FDA para una versión oral de su fármaco estrella Wegovy, marcando un punto de inflexión en el sector. Eli Lilly no se queda atrás y ya ha presentado su propia candidata, Orforglipron, una píldora diseñada para el control del peso. Los documentos de solicitud de aprobación regulatoria ya están en manos de las autoridades, y se espera una decisión para el primer trimestre de 2026.
La transición desde las inyecciones hacia las tabletas podría reducir las reticencias de muchos pacientes, ampliando así el tamaño total del mercado. Anticipándose a esta demanda, Eli Lilly está realizando inversiones por valor de miles de millones de dólares en nuevas plantas de producción en distintas partes del mundo.
Un perfil de riesgo a considerar
Pese al panorama prometedor, la estrategia de la empresa conlleva ciertos riesgos inherentes. La dependencia de los medicamentos de la clase GLP-1 es cada vez más pronunciada, ya que estos ya generan la mitad de los ingresos corporativos. A este factor se suman litigios pendientes, entre los que destaca una demanda presentada bajo la ley RICO (Ley contra Organizaciones Corruptas y Amenazadas) relacionada con su medicamento para la diabetes Actos.
El consenso analítico, no obstante, mantiene una visión mayoritariamente favorable. Un total de 42 analistas otorgan, de media, una recomendación de "Compra Fuerte" a la acción, con un precio objetivo medio de 1.145 dólares. Citigroup se sitúa como el más optimista, proyectando un potencial alcista hasta los 1.500 dólares. La sólida posición de mercado, la elevada rentabilidad y una cartera de productos en desarrollo prometedora apuntalan las expectativas de una dominancia continuada en el campo de los medicamentos metabólicos.
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