Amazon: El consenso de Wall Street apunta a los 300 dólares por acción

Tras una notable recuperación desde sus mínimos de abril, la cotización de Amazon se estabiliza. Actualmente, el valor ronda los 232 dólares, un nivel que representa una corrección de aproximadamente el 10% respecto al máximo histórico de 258,60 dólares alcanzado en noviembre. Sin embargo, el sentimiento predominante entre los analistas institucionales es de un optimismo sólido, respaldado por una serie de revisiones al alza en los objetivos de precio.

El consenso del mercado, con un precio objetivo promedio de 295,50 dólares, sugiere un potencial de revalorización cercano al 27%. Destacan las perspectivas particularmente alcistas de varias firmas de inversión. BMO Capital Markets ha elevado su objetivo a 304 dólares, manteniendo su recomendación de 'Outperform'. En una línea similar, JPMorgan reitera su consejo de compra con una meta de 305 dólares, mientras que Cowen establece su proyección en 300 dólares.

Es significativo que estas actualizaciones se produjeran en diciembre, después de que la acción no lograra sostener los máximos del mes anterior. Esta confianza indica que los expertos interpretan la fase lateral actual como una consolidación saludable, una pausa necesaria antes de un posible nuevo impulso alcista, en lugar de una señal de debilidad estructural.

La nube: visibilidad de ingresos sin precedentes

El motor de crecimiento de Amazon, Amazon Web Services (AWS), continúa mostrando un dinamismo formidable. En el tercer trimestre de 2025, su facturación creció un 20,2%, alcanzando los 33.000 millones de dólares. Un dato aún más relevante es el récord en su cartera de pedidos pendientes, que ha escalado hasta los 200.000 millones de dólares. Esta cifra otorga al gigante tecnológico una visibilidad de ingresos excepcional para los próximos ejercicios.

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La apuesta por el desarrollo de semiconductores propios está dando sus frutos. Los procesadores Graviton y Trainium ofrecen una ventaja en rendimiento y coste frente a competidores dependientes de hardware de terceros. Los planes de expansión son ambiciosos: Amazon pretende duplicar su capacidad de centros de datos para 2027. Las inversiones previstas ascienden a 125.000 millones de dólares para 2025, con presupuestos aún mayores en 2026, focalizados en gran medida en infraestructura de inteligencia artificial.

La publicidad: un pilar de rentabilidad en ascenso

El negocio publicitario se consolida como una segunda columna de crecimiento de alta rentabilidad. En el último trimestre reportado, este segmento registró un incremento del 22% en sus ingresos, hasta los 17.700 millones de dólares. Los analistas proyectan que los ingresos por publicidad podrían alcanzar los 68.000 millones de dólares en 2025, pudiendo llegar a representar hasta un 35% del beneficio operativo total.

Amazon capitaliza una posición única en el mercado. Plataformas como Prime Video y sus derechos de retransmisión deportiva en vivo generan una visibilidad de marca enorme, mientras que los productos patrocinados actúan en el momento mismo de la decisión de compra. Alianzas estratégicas con empresas como Netflix, Spotify y Sirius XM amplían aún más su alcance publicitario.

Reorganización ejecutiva: la IA en el centro

El 17 de diciembre, Amazon anunció un cambio significativo en su estructura de liderazgo, subrayando la prioridad estratégica de la inteligencia artificial. Peter DeSantis, un veterano con 27 años en la compañía, asumirá el mando de una nueva organización que integrará el desarrollo de modelos de IA, el diseño de chips y la computación cuántica. Paralelamente, Rohit Prasad, figura clave en el desarrollo de los modelos Nova de Amazon, dejó la empresa a finales de año.

Desde una perspectiva técnica, el estrecho rango de cotización entre 220 y 235 dólares observado en las últimas semanas podría ser relevante. El 23 de diciembre, la acción cerró al alza por cuarta sesión consecutiva. En un contexto de máximos históricos para el índice S&P 500 y fortaleza del sector tecnológico, un nuevo impulso positivo podría ser suficiente para romper la resistencia de los 235 dólares, abriendo el camino hacia los niveles proyectados por los analistas.

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