Alphabet: El optimismo de Wall Street se consolida para 2026

La confianza de los analistas en Alphabet, la matriz de Google, ha alcanzado un nuevo pico al cierre de 2025. La compañía se ha coronado como el valor con mejor desempeño dentro del grupo conocido como los "Magnificent Seven", disipando las dudas previas sobre su capacidad para competir en la carrera de la inteligencia artificial. Este cambio de perspectiva se sustenta en datos concretos de adopción de su plataforma Gemini y en una serie de valoraciones positivas emitidas en los últimos días del año.

El sentimiento predominante en Wall Street es claramente favorable. En la actualidad, 53 de los 62 analistas que cubren la acción la recomiendan como compra. Este optimismo colectivo encontró un eco resonante con el ajuste realizado por Andrew Boone, analista de Citizens. Justo antes del fin de año, Boone elevó su precio objetivo para la acción de Alphabet de 340 a 385 dólares estadounidenses. Este revision implica un potencial alcista adicional para un título que ya ha apreciado un 70% desde principios de 2025.

El motor principal de esta reevaluación son los avances operativos en IA. Las cifras más recientes del mercado revelan que la base de usuarios mensuales del modelo de lenguaje Gemini ha escalado hasta aproximadamente 650 millones. Para los expertos, esta tasa de adopción es una señal clara de que Google no solo está defendiendo su hegemonía en las búsquedas en línea, sino que también está construyendo con éxito nuevos pilares de ingresos.

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Más allá de Google: activos infravalorados cobran relevancia

Mientras el negocio central demuestra su fortaleza, los inversores comienzan a prestar mayor atención a las participaciones estratégicas de Alphabet, a menudo pasadas por alto en el pasado. Dos de estos activos destacan por su potencial para 2026:

• Waymo: La subsidiaria de conducción autónoma reporta un crecimiento del 24% en las millas recorridas respecto al trimestre anterior y ha extendido sus operaciones a más de diez ciudades en Estados Unidos.
• Participación en SpaceX: Alphabet posee cerca de un 7% del capital de la empresa aeroespacial de Elon Musk. Una eventual salida a bolsa de SpaceX en 2026, como ha insinuado Musk, liberaría un valor latente significativo dentro del balance de Alphabet.

Paralelamente, el segmento de Google Cloud actúa como un sólido pilar de valoración. Con una tasa de crecimiento de ingresos superior al 30%, esta división supera la expansión del mercado general y es un argumento clave para justificar el ratio precio-beneficio de la compañía, que se sitúa en torno a 30.

Perspectivas y próximos catalizadores

La mirada está puesta ahora en el ejercicio 2026, para el cual las estimaciones apuntan a un crecimiento de los ingresos del 14%. La próxima temporada de resultados corporativos será crucial. Los mercados aguardan detalles sobre la eficiencia de las colosales inversiones en infraestructura de IA, que se estiman en unos 93.000 millones de dólares para 2025. Si Alphabet continúa demostrando su habilidad para transformar estos gastos en un crecimiento acelerado de su negocio en la nube y de publicidad, es probable que el impulso positivo de la acción se mantenga.

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