Starkes operatives Ergebnis im ersten Halbjahr 2025 Zug Estates Holding AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis / Immobilien Starkes operatives Ergebnis im ersten Halbjahr 2025 20.08.2025 / 06:30 CET / CEST Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art.

Starkes operatives Ergebnis im ersten Halbjahr 2025

Zug Estates Holding AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis/Immobilien
Starkes operatives Ergebnis im ersten Halbjahr 2025

20.08.2025 / 06:30 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

  * Das Konzernergebnis lag mit CHF 63.9 Mio. erheblich über dem
    Vorjahreswert (CHF 28.2 Mio.).

  * Das Konzernergebnis ohne Neubewertung und Sondereffekte steigerte sich
    ebenfalls deutlich um 10.1% auf CHF 19.9 Mio.

  * Der Liegenschaftenertrag stieg im ersten Halbjahr 2025 um 6.0% auf CHF
    35.9 Mio.

  * Die Leerstandsquote lag per 30. Juni 2025 mit 0.9% auf einem sehr tiefen
    Niveau.

  * Der Neubewertungsgewinn betrug im 1. Halbjahr 2025 CHF 50.1 Mio.,
    verglichen mit CHF 11.5 Mio. in der Vorjahresperiode.

  * Der Portfoliowert stieg um CHF 62.0 Mio. auf CHF 1.92 Mrd.

  * Die bereits sehr solide Eigenkapitalquote von 56.1% (per 31. Dezember
    2024) erhöhte sich leicht auf 56.4%.

  * Der politische Bewilligungsprozess für den Lebensraum Metalli in Zug
    wurde mit dem Stadtratsbeschluss und der ersten Lesung im Grossen
    Gemeinderat der Stadt Zug erfolgreich lanciert.

  * Die Bauarbeiten beim Projekt S43/45 auf dem Suurstoffi-Areal schreiten
    planmässig voran.

Zug Estates hat im ersten Halbjahr 2025 ein starkes operatives Ergebnis
erwirtschaftet. Die Leerstandsquote konnte auf einem sehr tiefen Niveau
gehalten und die Liegenschaftenerträge konnten weiter gesteigert werden.
Auch im Segment Hotel & Gastronomie haben sich die Umsätze erfreulich
entwickelt und die Profitabilität konnte erhöht werden.

Die Nachfrage nach attraktiven Liegenschaften hat aufgrund der Zinssenkungen
der Nationalbank, geopolitischer Unsicherheiten und der Suche
institutioneller Investoren nach stabilen Investments im ersten Halbjahr
2025 zugenommen, was die Liegenschaftsbewertungen positiv beeinflusst.

Das Konzernergebnis lag mit CHF 63.9 Mio. um CHF 35.7 Mio. bzw. 127.1% über
dem Vorjahreswert von CHF 28.2 Mio., was auf einen im Vergleich zur
Vorjahresperiode erheblich höheren Neubewertungsgewinn zurückzuführen ist.
Das um Neubewertungs- und Sondereffekte bereinigte Konzernergebnis erhöhte
sich ebenfalls deutlich um CHF 1.8 Mio. bzw. 10.1% von CHF 18.1 Mio. auf CHF
19.9 Mio.

Höherer Liegenschaftenertrag sowie verbesserte Hotel- und Gastronomieumsätze
Der Liegenschaftenertrag erhöhte sich dank der vollen Periodenwirksamkeit
des nahezu vollvermieteten Portfolios um CHF 2.1 Mio. bzw. 6.0% von CHF 33.8
Mio. auf CHF 35.9 Mio. Da es im Vergleich zum Vorjahr zu keinen
Veränderungen im Immobilienbestand kam, betrug auch das Wachstum bei einer
Like-for-Like-Betrachtung CHF 2.1 Mio. bzw. 6.0%.

Im Segment Hotel & Gastronomie resultierte im Vergleich zur Vorjahresperiode
eine leichte Zunahme von CHF 0.1 Mio. bzw. 1.4% von CHF 7.7 Mio. auf CHF 7.8
Mio. Die Zunahme beruhte auf einer Steigerung der Beherbergungsumsätze. Die
Nachfrage im neugestalteten Restaurant aigu hat sich sehr positiv entwickelt
und zu einer deutlichen Steigerung der Umsätze geführt. Dadurch konnten die
geringeren Umsätze im Restaurant Secret Garden, das neu exklusiv für
individuelle Anlässe verfügbar ist, kompensiert werden. Die
Gesamtprofitabilität wurde damit verbessert und der Gross Operating Profit
(GOP) stieg von 37.8% auf 41.2%.

Insgesamt erhöhte sich der Betriebsertrag um CHF 1.9 Mio. bzw. 4.5% von CHF
43.4 Mio. auf CHF 45.3 Mio. Der Betriebsaufwand reduzierte sich leicht um
CHF 0.1 Mio. bzw. 0.7% von CHF 15.8 Mio. auf CHF 15.7 Mio.

Deutliche Neubewertungseffekte führen zu höherem Portfoliowert
Per 30. Juni 2025 liess Zug Estates ihr Immobilienportfolio erstmals durch
die unabhängige Schätzungsexpertin Jones Lang LaSalle (JLL) bewerten.

Der Marktwert des gesamten Portfolios erhöhte sich durch
Neubewertungseffekte und Investitionen um CHF 62.0 Mio. bzw. 3.3% von CHF
1'858.9 Mio. per 31. Dezember 2024 auf CHF 1'920.9 Mio. per 30. Juni 2025.
Der Neubewertungsgewinn betrug im 1. Halbjahr 2025 CHF 50.1 Mio., verglichen
mit einem Neubewertungsgewinn von CHF 11.5 Mio. in der Vorjahresperiode.
Bezogen auf sämtliche Renditeliegenschaften entspricht dies einem Anteil am
Portfoliowert von 2.7%. Der durchschnittliche reale Diskontierungszinssatz
betrug per 30. Juni 2025 2.77%.

Mit dem im Dezember 2024 erfolgten Baustart des Projekts S43/45 in
Risch-Rotkreuz erhöhten sich die Investitionen in das Portfolio von CHF 3.5
Mio. in der Vorjahresperiode auf CHF 11.9 Mio. im ersten Halbjahr 2025.

Verbesserung der soliden Eigenkapitalquote
Die getätigten Investitionen in das Portfolio führten zu einer Zunahme des
verzinslichen Fremdkapitals um CHF 11.1 Mio. bzw. 1.7% von CHF 658.2 Mio.
per 31. Dezember 2024 auf CHF 669.3 Mio. per 30. Juni 2025. Der proportional
stärker steigende Wert des Immobilienportfolios reduzierte den Anteil des
verzinslichen Fremdkapitals an der Bilanzsumme jedoch von 35.9% auf 35.3%.

Dies führte auch zu einer leichten Verbesserung der bereits sehr soliden
Eigenkapitalquote von 56.1% per 31. Dezember 2024 auf 56.4% per 30. Juni
2025.

Da keine grösseren Finanzierungen zur Verlängerung fällig wurden, reduzierte
sich die durchschnittliche Restlaufzeit der Finanzierungen von 3.6 Jahren
per 31. Dezember 2024 auf 3.1 Jahre per 30. Juni 2025. Der durchschnittliche
Zinssatz erhöhte sich von 1.5% auf 1.6%.

Leerstandsquote weiterhin auf sehr tiefem Niveau
Aufgrund der bestehenden Vertragslaufzeiten und der sehr tiefen
Leerstandsquote standen im Vergleich zu den Vorjahren nur wenige
Mietverträge zur Verlängerung oder zum Neuabschluss an. Insgesamt konnten im
ersten Halbjahr 2025 Gewerbemietverträge im Umfang von rund 1'600m2 mit
einem Mietertrag von rund CHF 0.9 Mio. p. a. verlängert oder neu
abgeschlossen werden. Die Vertragsabschlüsse betrafen mehrheitlich Büro- und
Verkaufsflächen in Zug. So konnten mit Decathlon und der Bäckerei Hotz Rust
zwei attraktive neue Mieter für die Einkaufs-Allee Metalli gewonnen werden.

Durch die getätigten Mietvertragsabschlüsse liegt die Leerstandsquote
weiterhin auf einem sehr tiefen Niveau. Sie erhöhte sich leicht von 0.7% per
31. Dezember 2024 auf 0.9% per 30. Juni 2025. Die gewichtete
durchschnittliche Mietvertragsrestlaufzeit (WAULT) lag mit 5.7 Jahren (5.8
Jahre per 31. Dezember 2024) nach wie vor auf einem hohen Niveau.

Bauarbeiten beim Projekt S43/45 schreiten planmässig voran
Die Bauarbeiten für die beiden Gebäude S43 und S45 auf dem Suurstoffi-Areal
mit insgesamt rund 14'400m2 Büro- und Schulungsflächen sowie 1'100m2
Wohnfläche für studentisches Wohnen, welche im Dezember 2024 begonnen haben,
schreiten wie geplant voran. Die Tiefbauarbeiten mit Erstellung eines
weiteren Erdsondenfelds sind bis Ende August 2025 abgeschlossen und die
Vergabe des Generalunternehmerauftrags für die Erstellung des Hochbaus ist
erfolgt. Es ist geplant, dass die Mietflächen Mitte 2027 den Mietern
übergeben werden können.

Politischer Bewilligungsprozess für den Lebensraum Metalli lanciert
Nach Annahme der Initiative «2000 Wohnungen für den Zuger Mittelstand»
wurden in enger Zusammenarbeit mit der Stadt Zug die Projektgrundlagen für
das Projekt Lebensraum Metalli überarbeitet und der Bebauungsplan Metalli
angepasst. Der Stadtrat der Stadt Zug hat die Anpassung des Bebauungsplans
Metalli am 8. April 2025 beschlossen und die erste Lesung im Grossen
Gemeinderat (GGR) der Stadt Zug fand am 17. Juni 2025 statt. Bei der
anschliessenden öffentlichen Auflage wurden keine Einwendungen eingereicht.
Die zweite Lesung im GGR kann voraussichtlich noch in diesem Jahr
stattfinden.

Das Vorhaben Lebensraum Metalli ( www.lebensraum-metalli.ch) sieht vor, die
lebendige und vielseitige Metalli qualitätsvoll weiterzuentwickeln: Es
entstehen zusätzlicher Wohnraum für unterschiedliche Bedürfnisse,
aufgewertete und attraktiv gestaltete grüne Aussenräume sowie ein gestärktes
Einkaufs- und Gastronomieangebot.

Nachhaltigkeitszertifizierung der Garden Park Zug AG
Die Garden Park Zug AG wurde mit dem Nachhaltigkeitslabel ibex fair-stay
GOLD ausgezeichnet und hat damit zugleich im Nachhaltigkeitsprogramm
Swisstainable von Schweiz Tourismus die höchste Stufe «Level III - Leading»
erreicht. Zertifiziert wurden das 4-Sterne-Superior Park Hotel Zug mit dem
aigu Restaurant & Bar, das 4-Sterne-Superior-Designhotel City Garden mit der
Secret Garden Event Location sowie die 4-Sterne City Apartments. Die
Zertifizierungen stehen für einen ganzheitlich nachhaltigen Betrieb und
bestätigen das umfassende Engagement der Garden Park Zug AG in den Bereichen
Umwelt, Qualität und soziale Verantwortung.

Positiver Ausblick 2025
Zug Estates wird die im ersten Halbjahr 2025 erfolgte Reduktion des
Referenzzinssatzes wiederum bei allen Wohnungsmietern umsetzen. Unter
Berücksichtigung dieser Senkung bei den Wohnungsmieten erwarten wir dank den
Vermietungserfolgen bei kommerziellen Flächen und der niedrigen
Leerstandsquote in der Gesamtjahresbetrachtung eine leichte Zunahme des
Liegenschaftenertrags, auch wenn diese im zweiten Halbjahr tiefer ausfallen
dürfte.

Im Segment Hotel & Gastronomie gehen wir von einem konstanten
Geschäftsverlauf aus und erwarten auch für das gesamte Geschäftsjahr eine
leichte Verbesserung der Umsätze sowie der GOP-Marge im Vergleich zum
Vorjahr.

Für das zweite Halbjahr gehen wir aufgrund einer leichten Erhöhung des
Liegenschaftenaufwands und der Finanzierungskosten von einem tieferen
Konzernergebnis ohne Neubewertung und Sondereffekte aus als in der ersten
Jahreshälfte. Für das Gesamtjahr erwarten wir jedoch ein Ergebnis über
Vorjahr.

Berichterstattung vom 20. August 2025
Heute um 10.00 Uhr findet eine Videokonferenz für Analysten und Medien auf
Deutsch statt. CEO Patrik Stillhart und CFO Mirko Käppeli werden das
Halbjahresergebnis 2025 präsentieren und im Anschluss Fragen beantworten.

Bitte melden Sie sich für die Konferenz über nachfolgenden Link an. Wir
freuen uns auf Ihre Teilnahme.
https://zugestates.ch/analysten-und-medienkonferenz

Sie finden den ausführlichen Bericht zum Halbjahr sowie die Präsentation zur
Videokonferenz auf unserer Website: https://zugestates.ch/downloads

Termine:
27. August 2025 | Nachhaltigkeitsforum
19. Februar 2026 | Publikation Geschäftsbericht und Nachhaltigkeitsbericht
2025
8. April 2026 | Ordentliche Generalversammlung

Weitere Auskünfte:
Patrik Stillhart, CEO
Mirko Käppeli, CFO

T +41 41 729 10 10
ir@zugestates.ch

Über Zug Estates
Die Zug Estates Gruppe konzipiert, entwickelt, vermarktet und bewirtschaftet
Liegenschaften in der Region Zug. Dabei konzentriert sie sich auf zentral
gelegene Areale, die vielfältige Nutzungen und eine nachhaltige Entwicklung
ermöglichen. Das Immobilienportfolio setzt sich aus den zwei Arealen in Zug
und Risch Rotkreuz zusammen. Ergänzend betreibt die Gruppe in Zug ein City
Resort mit den führenden Businesshotels Parkhotel Zug und City Garden und
einem ergänzenden Gastronomieangebot. Der Gesamtwert des Portfolios betrug
per 30. Juni 2025 CHF 1.92 Mrd. Die Zug Estates Holding AG ist an der SIX
Swiss Exchange, Zürich, kotiert (Tickersymbol ZUGN, Valorennummer 14 805
212).

Zug Estates Holding AG | Baarerstrasse 18 | CH-6300 Zug | T +41 41 729 10 10
| www.zugestates.ch


---------------------------------------------------------------------------

Ende der Adhoc-Mitteilung

---------------------------------------------------------------------------

   Sprache:          Deutsch
   Unternehmen:      Zug Estates Holding AG
                     Industriestrasse 12
                     6300 Zug
                     Schweiz
   Telefon:          +41 41 729 10 10
   E-Mail:           ir@zugestates.ch
   Internet:         www.zugestates.ch
   ISIN:             CH0148052126, CH0148052118
   Valorennummer:    A1J0M6
   Börsen:           SIX Swiss Exchange
   EQS News ID:      2186104



   Ende der Mitteilung    EQS News-Service
---------------------------------------------------------------------------

2186104 20.08.2025 CET/CEST