HBM Healthcare Investments publiziert Quartalsbericht per 30.

HBM Healthcare Investments publiziert Quartalsbericht per 30. Juni 2025

HBM Healthcare Investments AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
Juni 2025

18.07.2025 / 06:45 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Quartalsergebnis geprägt durch negative Währungsentwicklungen

In den ersten drei Monaten des Geschäftsjahrs 2025/2026 verzeichnete das
Portfolio von HBM Healthcare Investments in Investitionswährung einen
Wertzuwachs von 0.5 Prozent. Die starke Aufwertung des Schweizer Frankens
gegenüber den Investitionswährungen (USD -10.3 %, CNY -9.2 %, INR -10.7 %,
EUR -2.3 %) reduzierte die Performance in der Berichtswährung jedoch um 8.9
Prozent. Insgesamt verringerte sich der innere Wert je Aktie (NAV) um 8.4
Prozent, was zu einem Quartalsverlust von CHF 140 Millionen führte. Der
Aktienkurs gab um 5.5 Prozent nach.

Entwicklungen im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen

Die börsenkotierten Unternehmen verloren nach negativen
Währungsentwicklungen von CHF 83 Millionen insgesamt CHF 79 Millionen an
Wert. Operativ entwickelten sich viele Unternehmen positiv und
veröffentlichten wichtige Studienergebnisse:

  * Merus startete nach erfolgreichen Daten aus der Phase-II mit
    Petosemtamab in Kombination mit Pembrolizumab (Keytruda®) als
    Erstlinientherapie bei Kopf-Hals-Tumoren sofort eine zulassungsrelevante
    Phase-III-Studie. Erste Ergebnisse werden 2026 erwartet.

  * ArriVent BioPharma ist mit je einer laufenden und einer geplanten
    zulassungsrelevanten Phase-III-Studie zu Firmonertinib auf Kurs.

  * Mineralys Therapeutics erzielte konsistent positive Ergebnisse über
    mehrere Patientengruppen hinweg und unterstreicht damit das Potenzial
    seines Wirkstoffs Lorundrostat als neuartige Therapie bei Bluthochdruck.

Entwicklungen im Portfolio der privaten Unternehmen

Die privaten Unternehmen verzeichneten auf Basis der Investitionswährungen
ein positives Quartalsergebnis. Nach ungünstigen Fremdwährungseffekten von
CHF 40 Millionen resultierte eine Wertminderung von insgesamt CHF 33
Millionen.

  * Aus der im Berichtsquartal abgeschlossenen Übernahme des Spin-off von
    Dren Bio resultierte ein Mittelzufluss von USD 44 Millionen. Werden die
    vereinbarten Meilensteine erreicht, erhält HBM Healthcare nochmals bis
    zu USD 114 Millionen.

  * Die weiterhin starke operative Entwicklung von Swixx BioPharma und Swixx
    Healthcare ermöglichte eine erneute Aufwertung um insgesamt CHF 11
    Millionen.

  * Odyssey Therapeutics führte eine Finanzierungsrunde zu einem niedrigeren
    Unternehmenswert durch. Dadurch reduzierte sich der Bilanzwert der
    HBM-Beteiligung um CHF 10 Millionen.

Der Bilanzwert der Fonds reduzierte sich nach ungünstigen
Fremdwährungsentwicklungen in Höhe von CHF 18 Millionen um insgesamt CHF 15
Millionen.

Vermögensallokation und Währungsprofil

Im Berichtsquartal wurden keine Neuinvestitionen getätigt. CHF 7 Millionen
wurden als Folgefinanzierungen in bestehende Portfoliounternehmen
investiert. Dadurch hat sich die Vermögensallokation im Vergleich zum Beginn
des Geschäftsjahrs kaum verändert: Private Unternehmen machen 33 Prozent des
Gesamtvermögens aus. Die kotierten Unternehmen umfassen 48 Prozent. Mehr als
die Hälfte davon sind ehemals private Unternehmen (26 Prozent). Der Anteil
der Fonds beträgt 10 Prozent, der Anteil flüssiger Mittel 5 Prozent und die
übrigen Vermögenswerte umfassen 4 Prozent.

Aufgrund des Währungsprofils des Portfolios - 53 Prozent in US-Dollar, 17
Prozent in Euro, 12 Prozent in Renminbi, 8 Prozent in indischen Rupien und
je 2 Prozent in Hongkong-Dollar und schwedischen Kronen - bleibt HBM
Healthcare Investments gegenüber Währungsschwankungen exponiert.

Ausblick

Die Unsicherheiten im Marktumfeld werden voraussichtlich anhalten:
Geopolitische Spannungen, Handelszölle, Diskussionen über die Regulierung
von Arzneimittelpreisen und Währungsschwankungen dürften damit auch
zukünftig die Marktstimmung beeinflussen und zu erhöhter Volatilität
beitragen.

Trotz dieses herausfordernden Umfelds rechnet HBM Healthcare mit positiven
Impulsen aus dem Portfolio. Bei den privaten Unternehmen wird mit weiteren
operativen Fortschritten, dem Erreichen klinischer Meilensteine sowie der
Umsetzung strategischer Transaktionen gerechnet. Die Transaktionsdynamik
dürfte nach einem verhaltenen ersten Halbjahr im weiteren Jahresverlauf
zunehmen. Bei den börsenkotierten Unternehmen erwartet HBM Healthcare im
Laufe des Geschäftsjahres mehrere relevante Studienergebnisse sowie
bedeutende Zulassungsentscheidungen. Nähere Informationen dazu sind in der
Investorenpräsentation auf der Webseite von HBM Healthcare Investments zu
finden. HBM Healthcare Investments bleibt diszipliniert und fokussiert sich
auf selektive Engagements mit nachhaltigem Wertpotenzial.

Der Quartalsbericht Juni 2025 ist auf der Webseite von HBM Healthcare
Investments unter www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte
einsehbar.

Kontakt
Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, +41 41 710
75 77,
andreas.wicki@hbmhealthcare.com.


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Ende der Adhoc-Mitteilung

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   Sprache:          Deutsch
   Unternehmen:      HBM Healthcare Investments AG
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