Amazon en la arena de la IA: ¿Una jugada de dos bandas contra Nvidia?

En el competitivo panorama de la inteligencia artificial, Amazon ha realizado movimientos estratégicos clave durante su evento AWS re:Invent, delineando un camino que combina la autonomía con la colaboración. La compañía no solo ha reforzado su alianza con el gigante Nvidia, sino que también ha desplegado con fuerza sus propios desarrollos en semiconductores, un equilibrio que los inversores observan con atención para evaluar su impacto en la rentabilidad futura.

El núcleo del anuncio reside en el lanzamiento inmediato de sus nuevos procesadores Trainium3. Esta iniciativa, impulsada por su división en la nube, AWS, tiene un objetivo claro: reducir la dependencia de proveedores externos y ofrecer una alternativa de menor coste para el entrenamiento de modelos de IA. Los analistas interpretan esta integración vertical como un paso crucial para proteger los márgenes operativos de AWS, a pesar de las cuantiosas inversiones que requiere el sector.

La alianza estratégica que perdura

Paralelamente, Amazon ha optado por profundizar su colaboración con Nvidia, en un claro ejemplo de "coopetición". La compañía presentó los nuevos servidores P6e-GB300 Ultra, basados en la avanzada arquitectura de Nvidia, destinados a clientes que demandan el máximo rendimiento. Esta estrategia dual le permite a AWS cubrir un espectro más amplio del mercado: desde el segmento premium, con tecnología de su socio, hasta clientes más sensibles al precio, con sus chips propios.

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Refuerzos en software y el visto bueno de los analistas

El avance no se limita al hardware. Amazon también ha presentado la familia de modelos "Nova" y ha introducido a "Kiro", un agente de IA autónomo capaz de programar de forma independiente durante días, señalando una evolución hacia lo que denomina "Agentic Commerce".

Estos anuncios han recibido una valoración positiva desde el ámbito financiero. El banco de inversión Citizens ha reiterado su calificación de "Market Outperform" para la acción de Amazon, estableciendo un precio objetivo de 300 dólares. Este optimismo se sustenta en los sólidos resultados del tercer trimestre, donde AWS alcanzó un ritmo de facturación anualizado de 132.000 millones de dólares. Ahora, el foco está en comprobar si las elevadas inversiones se traducirán en crecimiento sostenible.

Perspectivas de mercado y próximo catalizador

La reacción inicial del mercado ha sido de cautela. La cotización de la acción se consolida en torno a los 198,50 euros, mostrando poca volatilidad pero manteniéndose por encima de su media móvil de 100 días. Los inversores aguardan el próximo gran catalizador: la publicación de los resultados del cuarto trimestre, prevista para el 29 de enero de 2026. Ese será el momento clave para evaluar la velocidad de adopción en el mercado de las nuevas instancias basadas en los chips Trainium3 y el impacto real de esta estrategia de dos frentes.

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